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2016年开始印刷油墨市场开始整合

2017-06-19 09:17:43   我要说两句  中国期货信息网

有人认为,油墨行业可能会和他们客户的发展轨迹一样,但实际情况并非如此,至少16年不是。在大多数情况下,任何油墨企业的收购都发生在最具盈利能力的包装和数字化油墨市场。

当然,这可能受到四大主要出版油墨板块中的三块,即热固、新闻和凹版印刷出版业务的推动,这些行业已经分别整合成两个或三个主要企业。在北美和欧洲,富林特集团和太阳化学是最大的热固和新闻油墨供应商。在北美,富林特集团和CR/T(Quad/Graphics分部)是出版用凹印油墨生产商。在欧洲,盛威科是出版用凹印油墨领先企业。出版用单张纸胶印油墨市场比较分散,而包装胶印用墨则保持稳固。

在2016年,欧洲缺乏整合的局面有了变化,出现了两宗并购:

2016年2月:富林特集团收购了盛威科公司(SiegwerkDruckfarben)的轮转胶印业务。

2016年8月,太阳化学收购了富林特集团欧洲出版凹印油墨业务。

在富林特集团-盛威科的这项交易中,富林特集团收购了盛威科的热固性和新闻油墨生产线,清晰彰显了富林特集团对这些领域的承诺。同时,盛威科可以专注于其核心包装油墨业务,同时保持欧洲出版用凹印油墨业务的实力。

太阳化学-富林特集团的交易比较值得一提,因为由两家最大的油墨制造商达成交易是一件很稀有的事。在这个案例中,太阳化学增强了其在欧洲出版凹印油墨领域的地位。

通过出售欧洲出版凹印油墨业务,富林特集团可以将核心的轮转胶印市场的业务置于平面媒体方面。

如今,RRDonnelley和QuadGraphics成为这个领域最主要的企业。

印刷企业和油墨企业之间的整合会对市场造成影响,对于这点毋庸置疑。

盛威科出版用凹印油墨业务负责人JrnBartelheimer指出,总体而言,对于希望为市场提供更好服务的企业而言,市场整合无疑是一种方式。

在成熟的市场领域,企业希望合并业务,提高产品供应效率。Bartelheimer指出,同时,在印刷市场,整合也是企业存活和克服当前市场发展及挑战的一个途径。

未来,印刷企业和油墨企业之间的整合,将有可能按照我们行业内最近出现的几宗案例的方式进行。Bartelheimer补充道,最后,最具有适应能力的企业会在市场上存活下来。油墨供应商会感到形成和保持规模经济的必要性。

富林特集团热固型油墨业务副总裁表示,印刷商的整合对整个供应链起着主导性的影响。

对于油墨生产商来说,印刷企业的并购会带来销售的增长或减少,具体取决于印刷企业的介入方式,及谁是他们的供应商。Podd指出,对于其它生产商,如印刷机OEM、印刷企业的整合会导致采购减少,因为整合方会剥离任何过剩产能,使最好的设备实现效率最大化,最终的结果是,印刷机数量减少了。由于印刷的企业整合,油墨生产部门也会变得更具挑战。

美国油墨公司(太阳化学的分支)总裁MikeDodd说道,印刷企业之间的整合使市场上竞争性活动增加了。这对价格产生了直接的影响,并继而影响到加工和油墨层面的利润率。Dodd补充道。

竞争的加剧凸显了技术和产品差异化的重要性。产品差异化越来越难,因为供应链也整合了,原材料的可选项减少了。太阳化学对出版领域的承诺是坚定的,这可以从最近收购富林特欧洲出版凹印油墨业务得到反映。

出版油墨市场

出版印刷市场各个分支领域,如杂志、产品目录、年报和最大的新闻报纸板块,已经受到了经济状况和不断变化的消费者喜好的冲击,这反过来影响了出版油墨领域。

过去几年,由于全球平面媒体市场下降,出版和商用印刷油墨需求进一步减缓,供应商也越来越少。Bartelheimer注意到,你可以观察到整个供应链内存在的整合趋势。只有很少的油墨供应商依然服务于出版印刷领域,而继续活跃于这个市场内的企业间的竞争也越来越烈。

在新闻纸消耗吨位以高的个位数速率下降的同时,报纸的整合还在继续。Dodd说道,我们见证了中等、小型和大型出版机构的重大收购活动。整合导致地区性印刷中心的有规划地出现。这最终会给收购和被收购方带来双赢。同样,由于经济原因,我们也看到,十年前的景象已难以再来。竞争者在利用统一市场的分销网络和生产设施。

太阳化学出版用热固型油墨业务副总裁ChrisParrilli补充道,热固型油墨市场的情况与去年相仿。过高的产能和石油价格持续低迷一起给价格继续带来压力。以区域为重点的印刷企业今年会有增长的机会,很多客户成功取得了销售增长。我们不认为这个趋势会很快结束,持续的整合和关闭会成为常态继续下去。

富林特集团的Podd表示,出版领域的主要趋势已经持续了一段时间。客户群的整合、需求的收缩推动了供应商的整合。Podd说,在热固型领域,我们继续看到整体市场出现稳定但可控的收缩。此外,我们还看到出版业务的进一步地区化,因为出版物希望进一步吸引他们的消费者。

据皮尤研究中心(PewResearchCenter)报告,新闻业近年来困难重重,2015年尤为突出。

皮尤研究中心在2016新闻媒体状况(StateoftheNewsMedia2016)报告中指出,对报纸来说,2015年也是萧条的一年,工作日发行量下降了7%,周日发行量下降了4%,两者均出现了2010年来最大幅度的下滑;同时,广告收入经历了2009年来的最大下滑,从2014年到2015年间,下滑了将近8%。

富林特集团新闻油墨业务总监NormHarbin表示,北美的报业部门因为互联网削弱了传统印刷广告收入而面临着重大的压力。

报纸出版企业开发数字化产品替代纸媒,但这些替代产品产生的业绩目前尚还不能抵消失去的部分。Harbin说道,全球范围内,发展成熟地区的报纸状况与北美的状况相似。发展中地区如印度则依然具有机会,显示出温和的行业增长率,但因为经济压力的关系,即便是那样的增长也依然有限,这将限制投资和广告支出。

太阳化学的Dodd报告,市场整合带来的影响迫使油墨制造商提高效率。

英镑下跌,印刷厂减少。Dodd说道,主要的油墨供应商已经不得不整合设施,以保持价格的竞争力。

相对,杂志、期刊出版比较稳定,预计会出现低个位数的下跌。在《美国杂志和期刊出版:市场研究报告》中,IBISWorld指出,2011年至2016年,美国市场年均销售额下降2.1%,为30亿美元。

我们看到杂志和产品目录领域出现了稳定而缓慢的下降,而由于经济减缓、货币波动,亚洲一些国家有比较大的下降。Podd说道,但这不只在亚洲,拉美的通胀和不稳定,也削弱了广告商营销支出和消费者在杂志上花费的可支配收入。

如今,RRDonnelley和QuadGraphics成为这个领域最主要的企业。

Parrilli报告说,2016年北美杂志和商品目录印刷企业是一个好年景。

仅就北美来看,2016年是复苏的一年,我们很多客户都比上一年忙碌。Parrilli说道,奥运会和选举年对此应有一定贡献,但即便没有这些,业务也比以往更好。我们大多数客户认识到,不仅仅要成为印刷合作伙伴,还要作出相应调整。

对于盛威科,出版凹印油墨领域是公司出版业务关注的唯一领域。

随着平面媒体市场下滑,出版油墨市场的整体需求也相应减少。Bartelheimer说道,这当然会带来出版凹印业务的下降,但速度要比往年缓和些。你可以看到最近有些大型凹印出版印刷企业退出市场,但对整个市场的影响在某种程度上尚难预估。

出版油墨展望

总的来说,油墨生产企业预计出版印刷业务会进一步下降。

我们预测热固型和冷固型印刷市场会持续下滑。Dodd说道,速率如何尚存在争议,但我们预计,杂志/产品目录部门将下滑3%~6%,具体取决于影响市场的几个常见变量。而整合将会继续,印刷企业如果没有在现今市场上进行恰当定位,就会关闭歇业。

尽管我们发现,在成熟地区,会出现下滑趋于平稳的趋势,但我们不认为北美或欧洲的新闻、杂志或相关平媒部门会出现增长。富林特集团平面媒体业务总裁BillMiller说道,如果地缘政治状况变得更为稳定,有望看到国际市场范围内有一些区域会出现增长。某种程度上,发展中地区在线传播超过了平面媒体,因此这些国家的印刷业务不会达到北美和欧洲衰退前所达到的水平。

(关键字:印刷 油墨)

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